电池巨头加码补能业务的背后原因

电池巨头加码补能业务的原因在于新能源汽车市场的快速发展和充电基础设施建设的紧迫需求，随着电动汽车的普及，补能网络成为制约新能源汽车发展的关键因素之一，电池巨头通过加码补能业务，旨在提高市场占有率，满足消费者日益增长的充电需求，并推动新能源汽车行业的可持续发展，这也是企业应对市场竞争和转型的重要战略之一。

宁德时代正加速布局补能领域。近期，晋城国投时代骐骥新能源有限公司成立，注册资本2000万元，经营范围含集中式快速充电站、新能源汽车换电设施销售等，该公司由晋城国投交通旅游投资集团有限公司、山西汇欣世纪新能源科技有限公司、宁德时代旗下时代骐骥新能源科技（深圳）有限公司共同持股。

随着新能源汽车补能需求持续提升，充换电业务逐渐成为新的投资热点，吸引多领域企业抢滩。有业内人士表示，宁德时代作为电池制造商，通过投资设立新公司涉足发电、供电及充换电基础设施等多个环节，逐步构建覆盖全面的能源服务网络，有助于进一步增强其在上下游的协同整合能力，为未来市场竞争奠定坚实基础。

■补能业务版图密集扩充

今年以来，宁德时代频频通过签署战略合作协议、成立合资公司等方式，向充换电领域延伸布局。例如，该公司于8月初宣布，与时代电服、神州租车、招银金租签署战略合作协议，计划将换电模式大规模引入租车行业，并在2025年引入超10万辆换电车辆，满足长短租、企业用车及网约车的多元化需求。这是继与哈啰、T3合作后，宁德时代再次联手租车领域企业。

具体来看，神州租车将全面引入宁德时代巧克力换电车型，覆盖经济型、舒适型、商务型等多级别车型，适配A0至B级主流市场，2025年将启动试点并逐步运营超10万辆换电车辆。

此前在今年4月，中国石化宣布，携手宁德时代一起构建全国换电网络生态和标准建设，统一管理运营换电资产，今年将建设不少于500座换电站，未来共同致力于建设10000座换电站目标。双方合作的首个重卡骐骥换电站项目于5月21日在福建正式签约。

今年3月，蔚来与宁德时代在福建宁德签署战略合作协议，双方将通过构建覆盖全系乘用车的换电网络、统一行业技术标准、深化资本与业务合作，为用户提供更高效的能源解决方案； 2月，宁德时代与滴滴出行联合宣布，双方共同投资的换电合资公司“时代小桔（厦门）新能源技术有限公司”正式成立，新公司业务涵盖新能源汽车换电设施销售、充电基础设施运营及电池租赁等。

■打造新增长曲线

有业内人士表示，宁德时代加码补能业务，主要源于对市场前景的看好。并且整体来看，宁德时代尤其看重换电市场。从乘用车到重卡，宁德时代的换电版图持续加速扩张。

宁德时代在业绩说明会上披露，该公司乘用车和重卡换电业务推进顺利。截至7月底，其旗下乘用车换电站已经建成400多座，目前来看可达成全年1000座建站计划；重卡换电站已经建成约100座，全年预计建设300座左右。此外，该公司还与车企客户共同发布了20多款巧克力换电新车型，并与中石化、蔚来、滴滴等上下游企业合作，加速换电生态建设。

值得一提的是，财务数据显示，今年上半年，宁德时代动力电池系统实现营收约1315.73亿元，同比增长16.8%，营收占比73.55%。不过，动力电池系统毛利率较上年同期下滑1.07%，是各业务条线中唯一出现毛利率下行的板块。从动力电池装车量来看，根据中国汽车动力电池产业创新联盟公布的数据，上半年，宁德时代市场份额为43.05%，较去年同期下降3.33个百分点。

业内有观点认为，当前国内动力电池市场竞争激烈，碳酸锂价格低位震荡，对相关企业收入带来一定影响。在核心动力电池业务增速放缓情况下，换电等新业务有望成为宁德时代新的增长曲线。

“宁德时代的换电业务能够与现有电池业务形成协同。”国际智能运载科技协会秘书长张翔在接受《中国能源报》记者采访时表示，“每辆换电车辆需配备两套电池，一套在车使用、一套在站充电，宁德时代通过布局换电业务，可有效提升电池需求，增加出货量，实现电池自产自销，增加销售收入。另外，换电站也可以与光伏发电、储能系统实现深度融合，这也将进一步带动其储能电池销售。”

■换电市场有望进入新发展阶段

不过，从行业角度看，与充电相比，换电模式距离大规模普及仍需时日，市场大部分新能源车企目前仍主推超充技术，换电车型市场渗透率相对较低，尚未成为主流补能方式。另外，换电模式推广也面临建设成本高、标准不统一、企业盈利难等阻力，尚待突破。

事实上，截至目前，已有多家企业针对换电模式发展痛点，披露相关解决方案，持续完善产业生态建设。例如，今年4月，国轩高科发布积木式充换电系统，为纯电重卡等专用车辆提供“五分钟极速换电”解决方案。据悉，其建造成本仅为固定充换电站的1/4，应用场景包括半挂牵引车换电等。

另外值得一提的是，现阶段来看，相较于乘用车，换电模式在新能源重卡等商用车领域应用更多。换电重卡补能时间较短，可大幅提升运营效率。同时，在电动重卡中，电池成本占整车成本比例高，采用车电分离的换电模式能够减去电池成本。

张翔也指出，换电重卡发展前景广阔。换电重卡中的电池管理成本相对更低，换电站可统一安排充电、检测等工作。另外，电动重卡多用于特定场景运输，路线固定、里程可预测，便于布局换电站。“这些场景对车辆出勤率要求高，若采用充电方案，充电耗时过长可能会影响运营效率，换电模式则可以保证车辆高效运营。”

银河证券研报表示，目前市场已形成蔚来和宁德时代两大换电联盟，并有望吸引更多产业链玩家加入，加快新能源汽车换电网络的建设。换电行业产业链主要由上游换电站、中游换电站运营商和车企，以及下游用户构成。换电设备商主要交付换电整站，作为产业链的上游环节，将充分受益于换电网络的建设进程。在宁德时代和蔚来两大联盟换电业务版图的加速扩张下，换电市场有望进入新的发展阶段。