中原证券晨报聚焦，半导体行业稳健增长，国产AI算力厂商业绩亮眼

中原证券每日晨报指出，半导体行业在25Q2保持持续稳健的增长态势，国产AI算力厂商表现尤为亮眼，业绩显著，这表明国内半导体产业正逐步壮大，具备强劲的竞争力，这一发展趋势有望为相关行业带来更多机遇，推动科技进步和产业升级。

9月19日，中原证券发布晨会聚焦。以下为晨报精选：

市场分析：机器人汽车领涨 A股小幅上行

周二A股市场探底回升、小幅震荡上行，早盘股指高开后震荡上行，盘中沪指在3876点附近遭遇 阻力，随后股指震荡回落，午后企稳回升，盘中汽车、互联网服务、机器人以及计算机设备等行业 表现较好；保险、小金属、能源金属以及采掘等行业表现较弱，沪指全天基本呈现小幅震荡上行的 运行特征。当前上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为15.74倍、48.91倍，处于近三年中位数平均水平上方，适合中长期布局。两市周二成交金额23673亿元，处于近三年日均成交量中位数 区域上方。（张刚）

行业月报：甲骨文云业务高速增长，光博会展出3.2T demo产品

2025 年 8 月，通信行业指数强于沪深300指数。通信行业指数8月上涨33.78%，跑赢上证 指数（+7.97%）、沪深300指数（+10.33%）、深证成指（+15.32%）、创业板指（+24.13%）。

2025 年1-7 月，我国电信业务量收保持增长。2025年1-7月，电信业务收入累计完成10431 亿元，同比+0.7%。

截至2025 年7月，三大运营商及中国广电的5G移动电话用户占移动电 话用户的62.7%；2025年7月当月DOU达到20.91GB/户·月，同比+12.9%；千兆及以上接 入速率的固网宽带接入用户占总用户数的33.3%。运营商聚焦工业制造、数字政府、医疗、教 育、能源等关键领域，充分发挥云网融合及新一代数字技术的整合优势，推进数字技术与实体 经济的紧密结合。（李璐毅）

行业月报：量价齐升，短期持续关注

2025 年8月，锂电池板块指数上涨13.23%，走势强于沪深300指数；我国新能源汽车销售139.50 万辆，同比增长26.82%，环比增长10.54%，8月月度销量占比48.83%，主要系政策层面持续鼓 励、新能源整车性价比总体提升。2025年8月，我国动力电池装机52.50GWh，同比增长32.42%， 其中宁德时代、比亚迪和中创新航位居前三。（牟国洪）

行业月报：半导体行业 25Q2 持续稳健增长，国产 AI 算力厂商业绩表现亮眼

8 月半导体行业表现相对较强。2025年8月国内半导体行业（中信）上涨23.84%，同期沪深 300上涨10.33%，其中集成电路上涨31.47%，分立器件上涨16.29%，半导体材料上涨15.24%， 半导体设备上涨13.67%；半导体行业（中信）年初至今上涨36.16%。2025年8月费城半导 体指数上涨1.09%，同期纳斯达克100上涨0.85%，费城半导体指数年初至今上涨13.84%。（邹臣）